来源：投个蛋
写文章的时候专门看了一眼 ，目前英特尔今天涨了22% ，从年初到现在涨了116% 。
华人确实diao
还有这么几只相关股票今年涨幅不错（格式为公司，今天涨幅 ，今年涨幅）：
AMD 14% 59%
ARM 13% 106%
今天被带着涨了很多的股票还有台湾半导体TSMC 6% ，英伟达NVDA 5%．．．
麻烦赚了钱的朋友平静一下，错过的朋友收拾一下，我们来看看为什么 。
首先 ，涨的原因是因为CPU业务。不是个人电脑的CPU ，而是数据中心CPU业务：Data Center and AI （DCAI） 。
就是这款
以下是简单计算，不想看的朋友可以略过直接看结论：
结论：英特尔同比营收增长全部来自数据中心CPU业务 。
那么有朋友要问了 ，现在的数据中心不是除了GPU就是ASICs（比如TPU）吗？为什么CPU火起来了呢？接着看：
算力需求的激增导致数据中心的建设激增 ，跟数据中心相关的订单激增。这点不光是CPU，还有内存 ，天然气发电机 ，铜．．．．．．
早期的以预训练AI（pre-training）为主的数据中心也是需要一些CPU来做统筹调控的。伴随着AI训练方式的进化和应用的扩展，后训练（强化学习） ，推理 ，AI智能体的出现，对CPU的高精度管理 ，规划和验证的需求占比激增 ，尤其是AI智能体（养龙虾） 。
以上两点是两个增长系数，它们相乘就造成了CPU需求激增的结果 。而昨天的英特尔财报则是一个强有力的证明：
一是证明数据中心的基建会继续加速增长，所以TSMC和NVIDIA跟着涨；
二是证明了CPU需求确实增高 ，所以AMD和ARM这两家搞数据中心CPU的公司跟着涨了最多。
我们来快速展望一下未来 ，给一个我自己的思维链条，用黑色小方块标注 。
算力的需求会越来越大：
从竞争的角度 。几个大模型公司加速推出领先大模型 ，抢这块不知道多大但一定会很大的蛋糕；
从AI是否盈利的角度。Anthropic年度经常收入ARR今年从90亿美元 ，3个月涨到了300多亿美元，前无古人；
其实OpenAI的revenue增长已经很bt了
从AI是否有用的角度 。美伊打仗 ，养龙虾 ，查资料的我 。。 。
从当前市场需求角度 。很多人被Anthropic限流；Anthropic新的大模型Mythos根本没有算力去serve普通客户，于是演了一出“安全 ”戏 ，暂时高价出售给几十家最有钱的公司用；4年前推出H100的租用价格最近半年涨超40%；
当代AI“狼来了 ”教父 Dario Amodei
从未来需求增长的角度。更强的AI解锁更多的应用和场景 。
需求远远大于供给 ，所以产品会变贵，整个产业总利润增加 ，供给会增加 。介于算力产能瓶颈太多（这也是为什么大佬们要建太空数据中心） ，供给（硬件）增长很难满足需求（软件）增长。
数据中心继续加速扩建，相关组件的销售量和利润率增长，CPU是其中之一 ，内存更是几个月涨了好几倍。
最后 ，整个AI产业增长的利润如何分配，决定了现在去买哪只股票 。
简言之 ，需求增长 ，利润增长，利润如何分配 。
最后 ，祝贺我忍住没有推荐任何一只股票。
